工行成全球最赚钱银行 已减持44亿美元两房债 中国工商银行上半年盈利居全球之首 工商银行：行业龙头　利润大幅增加 [中报]工商银行上半年净赚649亿 同比增长56.75% 经济观察：中国工商银行上半年盈利居全球之首
上半年实现净利润645.3亿元，同比增长57%，正式超过汇丰银行，成为全球最赚钱的银行。同时，工行目前仍是全球市值最大的银行

 

通过投行等业务的大幅增长，工行中间业务实现较快增长

受利息收入和中间业务强劲增长提振，工商银行（601398）上半年实现净利润645.3亿元，同比增长57%；实现每股盈利0.19元，同比增长58.33%。至此，工行正式超过汇丰银行，成为全球最赚钱的银行。同时，工行目前仍是全球市值最大的银行。

受次贷影响，汇丰银行上半年利润下滑29%，净利润为77亿美元。

与招行受股市暴跌拖累中间业务不同，工行称，其利润增长主要受益于中间业务。

财报显示，上半年工行实现净利润645.3亿元，同比增长57%元。根据该行第一季度净利润331亿元和新公布的上半年业绩计算，工行第二季度净利润为人民币314.3亿元，较上年同期增长41%。

不过其中上半年利息净收入仅增长28.9%；非利息收入增长56.3%，占营业收入的15%，同比提高2.3%。其中，手续费及佣金净收入244.8亿元，同比增长48%，占营业收入的15.79%，同比提高1.66%。

“上半年资本市场的低迷的确也影响到了工行的个人理财以及私人银行业务。”中信建投分析师佘闵华表示，该项60.95亿元的收入，相比之前增幅趋缓。但佘闵华发现，该行通过投资银行业务、对公理财业务以及担保等业务的大幅度增长，使得中间业务在上半年得到较快增长。

尽管中间业务为工行的中期业绩同比增长做出了巨大贡献，但利差仍是包括工行在内的所有商业银行的最主要收入来源。因此工行未来利差收入也备受关注。

“由于工行活期存款占比一向较低，因此在央行几番不对称加息、存款呈现定期化趋势的背景下，该行净息差受此负面影响相对较小。”万联证券行业分析师李双斌指出。

中报显示，工行上半年本外币贷款增加2821.36亿元，增长6.9%。此外，不良贷款余额和不良贷款率实现双降，分别下降66.38亿元和0.33个百分点；不良贷款比率降至2.41%，3月底为2.51%；同期资本充足率从11.92%升至12.46%；贷款余额总计4.36万亿元，较去年年底的4.07万亿元增加7%；存款余额7.54万亿元，较上年同期的6.90万亿元增长9%。

“工行个人贷款比重较高，尽管上半年楼市不确定性增加，个人住房贷款增速下降，不过，工行加大与开发商的长期合作，使得房贷市场份额保持稳固。”佘闵华同时表示，为了与开发商的长期合作关系，工行贷款利率下浮的比重较大，目前全部贷款中执行基准利率的比重为32.6%，下浮和上浮的比重分别为44.2%和23.2%；但下浮幅度在减少，“如果基准利率不上调，上浮贷款的比重仍有上升的空间”。

已减持44.5亿美元两房债

各家银行“靓丽”中报背后，“两房”债券和次级债相关资产因其高风险而备受市场分析人士的关注。

工商银行（601398）董事长姜建清昨日在中期业绩发布会上明确表示，今年初以来，工行根据市场的总体状况判断走势，主动减持“两房”（房利美、房地美）债券和ＡＬＴ－Ａ等非政府机构担保抵押债券８０多亿美元，其中卖出“两房”债券４４．５亿美元，卖出ＡＬＴ－Ａ抵押债券２３．１１亿美元。姜建清同时指出，工行将继续专注在新兴市场扩张业务，计划谨慎进行海外扩张，年底将在迪拜、多哈和悉尼开设分行。

从工行公布的情况看，截至６月末，工行持有的美国次级房贷支持债券面值为１２．１４亿美元，占工行总资产的０．０９％；持有的ＡＬＴ－Ａ债券面值为６．５１亿美元，占工行总资产的０．０４８％；持有ＣＤＯ衍生金融产品面值为５．０５亿美元，占工行总资产的０．０３６％。至今工行持有的“房利美”和“房地美”债券面值总计为２１．７１亿美元，占工行总资产的０．１５％。

据介绍，今年上半年，工行对所持面值为１２．１４亿美元的美国次级房贷支持债券继续提取减值准备，至６月末保有减值准备达５．０８亿美元，保有减值准备余额与浮亏之比达１０２％；对所持面值为６．５１亿美元的ＡＬＴ－Ａ债券今年也继续提取了减值准备，至６月末保有减值准备１．４６亿美元，保有减值准备余额与浮亏之比达到１００％；对持有的面值为５．０５亿美元的ＣＤＯ衍生金融产品保有减值准备余额与浮亏之比达到１０５％。

中信建投分析师佘闵华昨日指出，“两房”债券和次级债相应资产并未对上述构成太大影响，“但后期影响还得取决于美国政府对贷危机的态度”。

前日公布的 中信银行（601998）中报显示，其持有“两房”相应资产约108.6亿元人民币。其中，持有房利美和房地美发行的机构债分别为2.32亿美元和1.71亿美元；持有房利美和房地美担保的住房抵押债券分别为3.84亿美元和7.97亿美元；中信证券并未持有次级债相应资产。

“中信持有的‘两房’机构债因为有美国政府对这两家机构的担保而风险略小，但另外约81亿元由‘两房’担保的抵押债券就很难说了，必须看危机如何演变。而81亿元对中信来说不是笔小数字。”佘闵华说。

稍早前公布业绩的招商银行可能是最幸运的。招商银行（600036）的中报显示，其与次级债相关的产品已经在2006年8月前全部获利了结。而其持有的“两房”机构债券和由其担保的抵押债券目前分别浮盈156万美元和83万美元。

佘闵华认为，如果美国政府能够继续保持强势的救助态势，并出台相应的政策支持，那么这款资产发生问题的可能性就不大。

“这很好理解。譬如，美国政府出面为‘两房’担保，这块的机构债风险就相对较小。”佘闵华表示。

具体测算，目前“两房”债券对于银行业绩的影响也确实比较有限。

以工商银行为例，目前其涉及“两房”的资产约为27亿美元，假设按照30%的标准机体损失，那么大概是9亿美元，也就是60亿元人民币。相对于其超过600亿元的税后净利润来说，影响并不大。

“如今年全部计提，大概会对利润产生5%的影响；如分在今明两年计提，则大概只有3%左右的影响。”

不过，如果美国次贷危机愈演愈烈呢？对此，佘闵华表示，没有人能够准确预计出危机会如何演变，“但就中国银行业来说，这块业务的损失占赢利的20%是其能够承受的极限。”

显见的事实是，目前工行和中信银行都在坚决地处理相应资产。除了工商银行的表态，中信银行行长助理曹国强近日也表示，该行准备伺机抛售这些资产。

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(本文来源：东方网 作者：杜琴庆 姚伟)