国际油价创17年最大跌幅 股市影响分析
油价与国内股市的“跷跷板”效应更加明显，表现为油价上涨幅度大，第二日国内股市则跌幅深，否则反之
美联储主席本·伯南克十五日早间称，金融疲软、房价下跌、就业率下降以及不断上升的商品价格，使美国经济面临“重重困难”。
伯南克的悲观讲话传出后，对市场产生了立竿见影的打击。标准普尔500指数开盘低开1.9%，创下2005年以来的最低。美元汇率创下1.5975美元兑1欧元的历史新低。欧洲股市同时也受到牵连。
同时由于投资者担心美国经济出现问题将影响国际原油市场需求，国际油价15日大幅回落，纽约市场油价在一度下跌至每桶135.92美元后报收于138.74美元，创下自1991年1月17日以来最大按美元计算的跌幅。
伯南克十五日发表每半年一次的货币政策报告，字里行间均透露美国经济前景不乐观。
当伯南克警告“高企的能源价格已经‘侵蚀’了美国家庭购买力”后，纽约商品交易所原油期货价格随之大幅波动，每桶油价从周二开盘时的一百四十五美元跌至一百四十三美元附近。伯南克承认，美元走软确实推动了油价上涨，但影响程度难以确定。
随报告发布的一揽子经济数据显示，美国经济确实面临挑战。今年上半年美国经济增速放缓，失业率上升至百分之五点五，通胀率则达到百分之三点五。同时，房地产市场上一手房交易下跌，特别是几年前房价上升过快的地区，房屋售价大幅滑落。
对此，伯南克表示，经济健康成长要依靠于良好的金融市场，帮助金融市场恢复正常运转仍将是美联储的首要任务。
在伯南克讲话之后，美国总统布什十五日呼吁美国民众对经济前景应抱有信心。他表示尽管许多经济问题使美国民众正面临“困难时期”，但他确信美国经济将能战胜目前的挑战。
在当天举行的白宫记者会上，布什承认美国民众正面临“困难时期”。他呼吁民众树立信心，相信美国经济会持续成长、生产力会持续提高，贸易也会随之增加。布什说，“我们能对美国经济的长期基础抱有信心，我深信在克服这些挑战后，我们会变得更强健。”
连日来，美国两大房贷巨擘--美国联邦国民抵押贷款协会(简称房利美)和联邦住宅贷款抵押公司(简称房地美)遭遇金融困境，由于投资人担心美国政府上周末宣布的拯救房利美和房地美重大措施无法遏止美国金融危机，导致全球股市重挫和美元汇价急贬。布什在记者会上还敦促国会迅速采取行动，对他提出的对上述两家金融机构的援助和解困方案予以积极回应。
与此同时，美联储主席伯南克当天在国会听证会上表示，美国经济仍面临金融市场动荡、房价下跌和石油、粮食价格飙升等“多重困难”，这对美联储的金融政策制定产生“严峻的挑战”。伯南克警告，美国经济前景仍存在极大不确定性，美国经济将继续缓慢增长；此外，通胀问题不容忽视。
自6月6日国际原油创最大单日上涨幅度以来，国内股市与国际油价的“跷跷板”效应明显增强。美国的6月6日纽商所(NYMEX)开盘时间，即北京时间的6月6日晚至6月7日凌晨，主力7月合约油价单日上涨10美元，原油指数上涨7.8%，创最高单日涨幅纪录。6月7日至9日国内端午节休假，6月10日，受油价大涨影响，国内股市沪深300指数以近5%的跌幅跳空低开，随后逐步走低，以-8.11%的跌幅收盘，也创下了单日跌幅纪录。
在之后的交易日中，国际油价与国内股市的“跷跷板”效应更加明显，表现为油价上涨幅度大，第二日国内股市则跌幅深，否则反之，国内股市开盘期间与国际油价电子盘走势也呈现明显的“跷跷板”效应。例如，北京时间6月26日晚国际油价再次大涨5美元并首次突破140美元，6月27日沪深300指数则以约3.7个百分点跌幅跳空低开，并当日以5.53%的跌幅收盘。可见，国内股市对国际油价的关注度显著提高。同时，油价对国内股市的影响幅度与国内股市本身趋势的强弱也有明显关系。高油价令市场对通胀和经济的走势忧虑增加。美国股市也与油价呈“跷跷板”效应。
原油需求来看，高油价对原油需求的抑制作用已经显现。迭创新高的国际油价使许多国家取消或减低了油价补贴，高油价逐步发挥了抑制石油需求的作用。美国能源资料协会(EIA)近日称，预计美国08年石油需求量将下降近2%约41万桶，至2029万桶，为自2003年以来最低水准。数据显示，上周一日本普通汽油平均价再创纪录高位。高油价对日本的石油需求也起到了明显的抑制作用。油价对需求的抑制作用在盘面上也有显现，比如油价7月8日即创下了今年4月以来的最大单日跌幅。
近日，伊朗国家媒体报导称，伊朗已试射了九枚远程和中期导弹，包括一枚伊朗此前称能够到达以色列和该地区美国军事基地的导弹。白宫称伊朗发展弹道导弹是对联合国安理会决议的破坏，但表示美国将寻求通过外交手段解决问题。
在巴西位处Campos盆地的主要油田,巴西石油工人将于本周一开始进行为期五天的大罢工。
从美元走势看，美元上周五下滑，因对两大美国抵押贷款机构稳定性的持续忧虑估计会限制美联储今年升息的能力。美国参议院金融委员会主席多德(Chris Dodd)表示,美联储及美国财政部正考虑开放贴现窗给房利美和房贷美。美元指数DXY跌至两个半月低点71.795，为逾一个月最大单日跌幅。
从截止至7月8日的原油期货和期权的持仓最新变化来看，总持仓量均增加，商业持仓增加明显，基金持仓增加不明显，非报告持仓(主要是散户持仓)减仓明显。从近日的油价上涨看，商业持仓拉动的可能性大。由此，国际石油巨头可能才是此次油价的最大操纵者。
总体来看，高油价对原油需求的抑制作用已经显现，国际油市参与度有所下降，但美元难以大幅走强，并且巴西石油工人罢工本周开始，尤其值得注意的是，伊朗情势的变化,另外也不能忽略飓风季节这一因素。短期油价上冲后宽幅震荡整理的可能性大，不排除借利空消息突破150美元的可能。国际油价的可能震荡走势或与国内股市继续呈现“跷跷板”效应。
来源：中国新闻网
油价高涨，使得世界通胀率恶化。美国今夏会达5%，欧洲3%，而新兴国家将持续冲击两位数的通胀率。
疯狂的通胀率，除了拖慢经济成长的步伐，也让很多企业必须马上调整战略。
企业将走向M形发展：掌握原物料、高附加价值、精细服务导向、高创新内涵的企业，将推高毛利率；而仰赖原材料、高耗能、传统制造、劳动力导向的企业，将更形微利，甚至倒闭。
掌握原材料的国家、企业，将成为全球新暴发户与话语权新主。根据摩根士丹利证券（Morgan Stanley）测算，如果油价涨到200美元，六大中东产油国现有的原油蕴藏量，就价值95万亿美元，是全球股市市值的两倍。中东的资金与政治，直接呼风唤雨。
中东国家主权基金变身最大的私募基金集团。这些皇室掌控的金脉，将汇合成秃鹰集团，袭击全球获利最丰厚，却暂时面临险境的企业。
精细服务导向的私募业，将很快再创历史新猷。近年来，风险投资商疯魔投资传统原材料行业，国内如高盛投资双汇肉品、上海联创投资西部矿业(601168)等不计其数的案例，可说棋先一着。
虽然今年上半年全球融资额下滑，但私募股权基金行业的未来底气，因为投对了行业，愈来愈足。
仰赖原材料的企业，则遭逢寒霜。汽车业除了仰赖原材料价格，油价上涨也让人买车却步。福特汽车CEO穆拉利(A. Mullaly)最近警告，他不指望福特能在2009年扭亏为盈。他认为这次油价的上涨是永远的。福特已经削减在美国畅销20年的F系列货卡的产量。
航空行业同样道理，全球最大的航空公司法荷航空（AIR BLEU）提出获利预警，今年利润将下滑三分之一。法荷航空CEO还警告，油价如果突破200美元，会有很多航空公司宣告破产。
提供高附加价值的企业，则不受通胀威胁。苹果公司的3G版iPhone于7月11日在全球上市，售价仅为199美元，为何苹果公司还有丰厚获利？除了代工成本降低外，电信运营商会给予iPhone售价补贴是主要原因。3G附加服务，市场巨大。
多普达为了迎战iPhone，推出高端的钻石机Touch Diamond，号称有用一根拇指，就可全触摸控制的附加价值。欧洲运营商以129欧元，包裹销售。
高创新内涵的媒体业，如带领风潮的韩剧、全球的即时足球赛转播、24小时的财经频道，会受到较小的冲击。个性化、定制化的奢华品牌，如爱玛仕（Hermes）的柏金包（Birkin Bag）等独特品位的商品，则愈来愈受追捧。
每个行业都会有高附加价值的企业，风险基金会更关注这类凤毛麟角。企业要深思，M形发展下，自己要成为M形的哪一端？
来源：东方早报
面对油价高涨的现实，在国家节能减排政策的强力推动下，节能环保、节能设备、节能材料行业以及太阳能、风能、煤化工等替代能源和新能源行业都将获得良好的发展机遇。随着新能源产业技术瓶颈不断得到突破，加上国家能源政策的扶持，新能源产业作为长期替代能源的角色转换进程将大大提速。中国工业化进程不容间断，在高昂的石油价格面前，新能源产业的投资价值日益凸显，将掀起新一轮发展浪潮。中国已颁布可再生能源法，制定了可再生能源发电优先上网、全额收购、价格优惠等政策，加快水电、太阳能、风能、生物质发电、沼气的开发利用已成共识。《可再生能源中长期发展规划》提出到2010年使可再生能源消费量达到能源消费总量的10%、到2020年达到15%的发展目标，在产业政策的推动下，相关行业中的新能源企业将迎来重大的发展机遇，其成长潜力不可低估。
新能源是国家在“十一五”规划中重点支持的行业，目前正处于高油价时代，这给新能源板块带来了巨大的想象空间和炒作热情。随着大盘的转暖，有政策支持、受宏观经济影响较小、产业前景光明的新能源公司势必将受到资金的高度关注，相关个股的弹升行情将渐入佳境。建议关注华东科技(000727)公司生产的太阳能真空集热管系列产品，这是太阳能能量采集过程中必须用到的集热材料，在各种太阳能设备中广泛运用，特别是公司开发的太阳能真空管新产品—双真空完全玻璃高效太阳能复合管采用环保纳米材料为介质，其热效率比普通真空管提高了15%—20%，从根本上解决了真空管内管结垢及玻璃管容易冻裂的问题。国际原油价格暴涨，新能源板块则迎来了加速发展的最佳契机，华东科技也将迎来超常规发展的历史性机遇。
来源：上海证券报
太阳能未来在世界发展的前景极其广阔，正因太阳能产业的巨大发展前景，在国际证券市场上，包括Q Cells、台湾茂迪、Sun Power等太阳能厂商的相继上市掀动了资本市场的狂热追捧热情，并创造了不少神话。其中在台湾股市上，一家名为“茂迪”的太阳能发电企业更是火爆，在2004年，短短一年时间，其股价就由30元新台币爆升到566元的新台币，涨幅高达1800%！而在我国，施正荣正是凭着无锡尚德在美国上市一度成为中国的首富，而天威保变(600550行情)也凭借着其太阳能概念走出连续翻番的行情，因此，未来对太阳能概念股可作高度重视。同时我国为了更好的促进太阳等新能源的发展，应对日益紧缺的石油等资源。今年1月,由财政部、发改委联合发布《高效照明产品推广财政补贴资金管理暂行办法》。《办法》规定， 大宗用户每只高效照明产品，中央财政按中标协议供货价格的30％给予补贴；城乡居民用户每只高效照明产品，中央财政按中标 协议供货价格的50％给予补贴。用户使用节能产品能获得政府巨额补贴，必然会刺激广大群众使用节能照明用品的积极性，若13 亿人民采用补贴费的方式使用节能照明产品，可想而知将为节能照明企业带来多少商机。
因而后市对具有太阳能和节能概念的美菱电器(000521行情)（000521）作重点关注，因为美菱集团参股30%的合肥美菱太阳能科技成立于2002年5月，是集太阳能产品研制、开发、生产、销售和服务为一体的大型企业 。美菱太阳能秉承美菱冰箱、美菱全自动洗衣机等家电制造数十年之经验，采用冰箱发泡工艺，使太阳能保温技术达到国内领先 水平。目前，合肥美菱太阳能科技有限公司，已拥有太阳能应用技术研究所、太阳能热水工程技术中心，专业从事太阳能光热、 光电研究，流水线生产加工车间及高素质的员工队伍，已成为大型太阳能产品研发加工基地，先后完成了十多项太阳能技术专利申请，公司的太阳能保温技术达到国内领先水平。公司低价太阳能概念在高油价时代无疑值得重点关注。
来源：民生证券
国际原油期货价格已从年初的近100美元/桶，上涨至140多美元/桶，全球煤价涨幅超过50%。常规能源价格节节攀升，使节能降 耗、新能源等课题成为世界关注的焦点。我国目前处于高速发展时期，对能源的需求巨大，节能降耗任务更加迫切。为了彻底改 变现状，我国政府把建设资源节约型、环境友好型社会作为一项国策，对从事节能减排的项目通过政府采购、财政补贴、税收优 惠、融资信贷优先等手段提供支持。相信在国家政策的大力支持下，节能减排行业前景将十分广阔。
说到节能降耗，不得不提新一代新型高效节能照明产品LED日光灯。作为国家绿色节能照明工程重点开发产品，LED日光灯采用最 新的LED光源技术，数字化外观设计，节电高达70%以上，12W的LED日光灯光强相当于40W的日光灯管。其寿命为普通灯管的10倍 以上，几乎免维护。绿色环保的半导体电光源，光线柔和，光谱纯，有利于使用者的视力保护及身体健康。正是由于LED灯具有 质优、耐用、节能环保诸多鲜明特点，在方大A（000055）下属企业通过了“节能减排与可再生能源”广东省重大科技专项项目 --“LED日光灯关键制造技术研究与应用示范工程”论证后，受到市场高度关注强势涨停。
倡导节能环保已是一项国家政策，对行业的影响是深远和积极的。而对于证券市场来说，政策是股市的生命，很大程度上也是选股的原则及指南。因而建议重点关注与方大A一样具有发展LED节能日光灯的厦门信达（000701），因为公司持股10%股权的三安电子主要从事LED 芯片、PIN芯片和太阳能电池的研发、 生产，作为最具优势的新一代新型高效节能照明产品，LED日光灯是国家绿色节能照明工程重点开发产品。为此国家出台了多项 政策措施，以推动LED日光灯等高效节能产品在全社会的迅速普及推广应用，公司将受益非浅。
同时，公司地处厦门，与台湾隔 海相望，作为三通最前沿，周末包机以及两地旅游业的开通所带来的积极影响值得深切关注。连续涨停的龙净环保(600388)除了具有节能环保题材外，还因地处三通前沿阵地福建，在7月4日我国内地与台湾周末包机正式开通时限到来之即其三通概念受到市场普遍关注。从时间上来说，目前节能环保与三通概念都是市场重要炒作题材。
来源：民生证券
昨日国际原油价格暴跌，从147美元/桶的历史高位直线下挫至136.5美元/桶，截至昨晚11：30，已经下跌超过8美元，将7月10日-7月12日的3根阳线全部覆盖。受此影响，美股全线反弹，道琼斯指数从暴跌超过200点快速回升，截至昨晚11：30反弹至11010点，跌幅收窄至50点。
业内人士指出，国际原油价格暴跌将有利于航空航运企业降低成本，对于航空板块和航运板块是一大利好。航空板块和航运板块由于前期跌幅较大，在大盘反弹之时，容易受到资金的关注，此外受到两岸直航开通利好，以及人民币长期升值趋势未改，有望展开一轮反弹行情。
具体操作上，航空板块的5只股票由于中长期基本面难以改观，以短线操作为主，快进快出，主要考虑中国国航(601111)、上海航空(600591)、海南航空(600221)为操作对象；航运板块由于业绩优良，可以适当持股，中线操作，主要以中国远洋(601919)、长航油运(600087)为关注对象。
此外，中国石化(600028)和中国石油(601857)也可能爆发短线行情，油价暴跌对两大石油公司将带来实实在在的利好。
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干散货资产顺利注入大幅提升公司业绩。公司干散货运力占全球干散货船队的8％左右，位列世界第一。截止2007年底自有运力202艘，约1300万载重吨，通过租用而控制的运力为217艘，约为2000万载重吨，公司运力占全球干散货船队的8％左右，过去几年一直位列世界第一。按照公司已经签署的新船订单，2008－2011年，公司还将新增船舶52艘，新增运力654万载重吨。
干散货运价大幅上涨使得干散货资产盈利能力增加公司随单一运输市场周期波动的风险降低。由于干散货和集装箱运输属于不同的航运子行业，有着各自的波动周期，干散货的资产注入将平滑单一的集装箱运输市场波动给公司带来的风险，有利于公司的稳定发展。
油轮资产注入值得期待。公司作为中远集团的资本平台，在注入了干散货资产后预计油轮资产注入上市公司可能性大盈利预测。预计2008年-2010年公司每股收益为2.42元、2.54元和2.65元，给予“强烈推荐”评级。
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资产置换实现从长江运输到海上油品运输的战略转型。为了化解长江输油管道建成对公司长江运输业务的冲击,做大做强公司海洋油运主业，公司控股股东将其拥有的海上石油运输资产全部注入上市公司，而上市公司的176艘长江运输船舶资产全部置换出去。增发后，上市公司专业从事海上石油运输及化学品、液化气以及沥青运输。
油轮规模快速增长，至2010年公司油轮运力排在全国第三。油品运输规模从38.8万载重吨到资产注入后的139.9万载重吨再到2010年的501.9万载重吨,近三年油轮运力规模将增长3.6倍,南京水运的油轮运力规模呈现跳跃式的增长，到2010年，将在全国排第3位。
较低的造船价格使得公司在市场竞争中处于优势。公司在前几年签下了一些新船的订单，从目前看当时所签订的造船价格比目前市场的价格低30%以上。较低的造船价格保证公司盈亏平衡点低于其他企业，降低了公司的经营压力，有利于公司获得较好的经营业绩。
预计2008年-2010年公司每股收益为0.70元、1.05元和1.55元，给予“强烈推荐”评级。
来源：每日经济新闻
编辑：倪鹏翔 (本文来源：东方早报 )
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