继续坚持我们的观点：政府对于房地产优惠政策实施一刀切收紧的可能性较小，主要还是地方政府根据自身房地产行业和宏观经济情况对年底到期的税费优惠政策做出调整。地方政府对房地产行业扶持的态度并没有改变。同时房贷利率优惠是否上调主要将由商业银行根据客户资质、本行的贷款额度以及二套房等政策具体制定，近期中央统一上调房贷优惠利率的可能性不大，这本身也符合利率市场化方向。继续维持行业增持评级，建议超配。

由于宽松货币政策持续，通胀预期及人民币升值预期较为强烈，而房地产整体库存仍处历史低位，整个行业的大环境仍在继续向好。同时，房地产依然是保增长、启动民间投资的支柱型产业，因此政策面虽然可能有一定调整，但预计未来仍将维持偏松格局。

维持8月以来观点，看好二线城市代表股，继续重点推荐卧龙地产、名流置业、中国宝安、嘉凯城、ST鲁置业、建发股份、香江控股和浙江广厦；区域性二线公司继续重点推荐北京城建、苏州高新和华发股份。一线地产继续推荐新湖中宝、金融街、万科A，关注具有持续低价拿地优势的华侨城A和 中铁二局(行情 股吧)。关注保利地产、金地集团、 招商地产(行情 股吧)。

继续关注上海本地股中的迪斯尼概念股，真正能从迪斯尼项目推动的地价房价上涨中受益的是 张江高科(行情 股吧)、深长城、浦东金桥和 中华企业(行情 股吧)。

受益“海南国际旅游岛”计划，按程度从大到小排列地产公司有：中国宝安、中南建设、万通地产、 中体产业(行情 股吧)和海德股份等。