【国金证券】华天酒店：解禁不构成实质性压力 市场反应过激

华天酒店2008年5月23日按规定公布《解除股份限售提示性公告》：5月26日，华天控股集团持有股份中有1728万股限售股解禁，占公司总股本的4.69％。公告当日，华天酒店股价出现大幅波动。

公司希望股价稳定。

公司在公布《解除股份限售提示性公告》、股价大幅波动后，立即发布《关于控股股东所持部分股份解除限售的说明公告》，这本身就表明公司极为重视公司的股价表现，不希望股价大幅波动。

华天集团不会大规模减持。

公告强调：华天酒店公司作为湖南省政府重点支持发展的酒店旅游优秀企业，华天集团将按省政府之要求，保持本公司国有股东的控股地位。华天集团目前持股48.22%，并非绝对控股，因此我们认为华天集团不会大规模减持公司股份。

【申银万国】青岛软控:强大软实力产业技术中心 买入评级

我们对公司的发展潜力持乐观预期，是基于橡胶轮胎市场增长快速，以及轮胎制造业信息化已成为确定发展趋势的行业特点。目前全球范围内，轮胎企业设厂扩产的浪潮已兴起，扩产带来的轮胎设备的需求增加将进一步刺激公司业绩的增长。

公司的未来增长，还在于跨行业发展与海外业务。公司的配料系统技术已处于世界领先水平，并且在橡胶轮胎这个技术与精度要求最高的行业已深入多年，将这种成功经验移植到其他行业具备技术与实践基础。另一方面，公司的海外业务已呈现出良好的发展势头。

公司具备长期投资价值。综合相对估值与DCF估值的结果，其合理价格区间为26.2-29.5元。我们上调公司的评级，给予“买入”评级。

【申银万国】栋梁新材:快速成长的PS版铝板基龙头 首次买入

我们从2007年年报中发现公司正在进行产品结构调整，从传统铝合金加工向高端PS版铝板基、节能建材领域发展。07年PS版铝板基产品产能扩张到2.5万吨，是07年业绩增长94%的主要原因。公司08年3月增发股票顺利实施，新上2.5万吨PS版铝板基+0.5万吨CTP项目预计将于09年达产，未来三年增长明确。

我们预计2008～2010年公司实现EPS分别为0.57元、0.96元和1.16元，未来三年保持39%的业绩增长。鉴于公司未来三年较为确定的高成长性，参考中小板公司估值，我们按08年30倍，公司股价为17.10元；按09年20倍，公司股价为19.20元。我们将公司6个月目标价定为18.15元，目前还有40%的上涨空间。首次评级为“增持”。

【东方证券】武钢股份:产量增长与产品结构优化提升未来业绩

目前，公司是国内唯一批量生产取向硅钢的企业，在考虑未来宝钢可能的产能以后，国内的取向硅钢市场还是供不应求。公司在国内取向硅钢市场的龙头地位依然存在。

今明两年三热轧和重轨将陆续达产；三硅钢、CSP将于今年底投产；三冷轧将于明年上半年投产；新项目的陆续投产、达产以及产品结构的进一步优化，将为公司的业绩带来持续的增长。

根据预测，武钢股份08-10年的EPS分别为1.24、1.44、1.62，动态市盈率为12、10、9。考虑到公司取向硅钢在国内的垄断地位以及未来业绩的持续增长，我们给予公司“推荐”评级。

【广发证券】江西铜业:铜及硫酸对EPS敏感性分析

敏感性测算显示08年公司EPS波动区间在1.65~2.36元铜价及硫酸的价格波动对公司EPS影响最大，我们以60000-70000元/吨的铜价、850-1600元/吨的硫酸价格区间测试，结果显示08年公司EPS波动区间在1.65~2.36元。

投资建议：“买入”我们预计公司于2008-2010年每股收益分别为2.09、2.48、2.48元，其中2008年2、3、4季度单季度每股收益分别为0.52、0.57、0.58。我们给予公司买入评级，未来12月目标价为41.80元，相当于2008年20倍PE、2009年16.8倍PE的估值水平。

【上海证券】南京银行：业务扩张初显成效，债市回暖提升效益

公司近日上海分行即将开业、筹建无锡分行，外地扩张进展迅速。此外，综合化经营也有所突破，正在筹划入股财险公司和租赁公司。一季度业绩实现同比增长171.5%，业绩增长是否有持续性，未来的经营策略的着力点等问题待调查了解。

未来六个月内，给予“跑赢大市”评级，目标价18.00元。

公司债券投资业务的负面影响将逐渐释放，未来重要增长点在跨区域经营上，考虑到其公司的基本面正在转好，建议可逢低谨慎增持。

【国都证券】伊力特：主业平稳增长 煤焦化项目注入有待时日

公司是西北地区著名白酒品牌，在新疆市场占有率长期位居第一，约占30%的市场份额。目前新疆白酒市场每年约有10%左右的增长，公司08年一季度营业收入2.06亿元，同比增长27.93%，高于行业平均水平。

公司在疆内拥有较明显的市场优势，同时疆外市场也在逐步扩展，未来煤焦化资产注入后公司将有新的业绩增长点。我们预计公司08年EPS 0.27元，09年EPS 0.3元，考虑到公司未来业务发展仍有不确定性，给予公司首次投资评级为“短期-中性，长期-A”。

【兴业证券】远兴能源：业绩增长来自甲醇产量的增加

08年甲醇产量将比07年大幅增加。公司目前甲醇总产能为118万吨(权益产能82.5万吨)，其中100万吨为博源联化07年投产项目(一期40万吨目前没有完全达产，二期60万吨运行良好)，18万吨为苏天化05年置入，此外苏天化还有15万吨甲醇技改项目可能在08年9月份完成，但08年难以贡献产量。预计08年全年甲醇总产量80万吨左右，权益产量57万吨，权益产量将比07年增长150%以上。

公司爆炸式发展需要靠醇醚燃料市场的进一步开拓。公司所在地有很好的煤炭和天然气资源优势，同时又积极打通上、下游的产业链，未来发展潜力巨大。一旦国内醇醚燃料的国家标准顺利推出，国内甲醇需求量将会高速增长，公司将迎来爆发式的增长