【天相投资】中国联通:电信重组方案正式启动

若考虑中国网通的并入，初步计算 中国联通(行情 股吧)08年的每股收益可为0.32元左右，给与08年行业整体35倍的PE水平，公司的价值在11.2元左右。我们维持对中国联通的“增持”评级。

【中银国际】双环科技：国内联碱巨头

我们预测 双环科技(行情 股吧)公司2008年、2009年及2010年的每股收益的增长速度将分别达到286%、24%和22%。该股目前股价为18.9倍08年市盈率与15.2倍09年市盈率，估值颇具吸引力。

【中银国际】三友化工：纯碱行业龙头

我们预计测公司08、09和10年每股收益增长将分别达到113%、10%和18%。目前其股价相当于17.9倍08年市盈率和16.3倍09年市盈率。

【国泰君安】中国铅笔：行业景气继续提升，综合优势愈发突出

从08年前四个月的销售数据来看，批发零售销售额分类商品中，黄金珠宝类商品保持了40%左右增速，我们预计08年黄金珠宝行业仍会保持高速增长态势。 中国铅笔(行情 股吧)的子公司老凤祥作为中国国内综合实力最强的品牌珠宝生产经销商将会受益于行业的高景气增长，并且利用自身的生产设计、品牌知名度、销售网点这些优势获得较快的扩张。预计公司08、09年每股收益分别为0.55元、0.82元，维持“增持”评级，继续推荐。

【国信证券】大华股份：技术与盈利双重领先的行业领军者

目前我国安防行业尚未进入成熟期，在大事件（奥运会、世博会与亚运会）、政府项目以及经济发展等方面的内在驱动下，未来5年安防行业有望保持年均20%的高速增长。综合测算，公司合理的价值区间在35.25元--40.97元。

【华泰证券】锡业股份：产量稳步增长，存货下降推动业绩释放

我们预测公司2008、2009、2010年每股收益将分别达到1.46元、1.78元和1.91元。我们认为 锡业股份(行情 股吧)作为全球垄断地位的一体化锡业公司，应该享受估值溢价。给予2008年30倍PE估值，对应合理价格为43.8元，维持公司“推荐”的投资评级。

【国都证券】百联股份：主业稳步发展

公司的优势在于：“现代百货”与“购物中心”业态定位符合现代百货业发展趋势；拥有大量上海核心商圈商业物业；且近年门店发展较快，为公司未来的业绩提升创造良好条件。当前股价对应2008-2010年动态市盈率39.9倍、29.19倍和24倍，维持投资评级：强烈推荐A。

【中投证券】许继电气：转变，业绩提升空间凸现

不考虑定向增发收购集团资产，我们预计2008-2010年上市公司EPS为0.49元、0.63元和0.76元。拟收购资产08年将增厚上市公司EPS0.28元，增发后08年EPS为0.69元。我们认为08年完成增发的可能性较大，按照增发后08年30倍PE进行估值，目标价21元，给予评级为“推荐”。