【光大证券】深发展A：15亿不良贷款取得和解

由于不良贷款历史包袱是制约深发展今后发展壮大的一个重要因素（另一重要制约因素——资本重组状况过低已经基本得到解决），该笔较大规模不良贷款的解决就具有明显的利好指针意义。事实上，2007年深发展的不良贷款处置就取得了重大突破。预计该行未来在不良贷款处置尚将投入更大精力。维持“增持”评级。

【国金证券】强生控股：稳定发展的区域出租汽车营运龙头

根据盈利预测模型，我们预计 强生控股(行情 股吧)2008-2010年EPS分别为0.386元、0.471元和0.484元。我们预计强生控股2008-2010年销售收入分别为1704.49百万元、1960.28百万元和2092.67百万元，同比分别增长-11.20%、15.01%和6.75%。我们预计强生控股2008-2010年归属于母公司所有者净利润分别为241.46百万元、294.78百万元和303.17百万元，同比分别增长14.17%、15.04%和14.49%。综合各种方法的估值结果，我们认为公司合理价值在9.49-10.25元，给予买入评级。

【东方证券】亿阳信通：四大引擎驱动 未来成长可期

不考虑股权激励因素、且不考虑MAS等各项新业务拓展可能的收入和利润，我们保守预测公司未来三年的EPS分别是0.606元、0.834元和1.174元，年度复核增长率约为40％。股权激励的最终实施将促进公司长远价值提升，建议六个月合理目标价为21.25元，相当与08年35倍动态PE和09年25倍动态PE，首次给予“买入”评级。

【德邦证券】日照港：装卸的不仅是真诚更是长期成长的未来

08年起新实施的企业所得税法对港口行业的潜在影响值得关注， 日照港 (行情 股吧)是深水良港和国家重点规划的煤炭、铁矿石中转港，新建码头泊位有望享受“3免3减半”的政策优惠。与可比公司 营口港 (行情 股吧)、 天津港 (行情 股吧)、 连云港 (行情 股吧)比较，日照港估值并不嫌贵，且整体上市进程滞后于天津港和营口港，未来可供收购的优质资产较多。如果整合昱桥公司和万盛公司的剩余股权，近期盈利能力将得到大幅提升。我们认为，以长远眼光考量，日照港装卸的不仅仅是真诚，更是长期成长的未来。给予其30x09PE,未来6-12月目标价可看高至19.5元，首次评级“买入”。

【中金公司】美的电器:高速增长的白电龙头

管理层股权激励行权价为26元。此外，公司大股东表示08年不会减持。估值定价和投资建议：我们看好白电行业的增长前景和 美的电器(行情 股吧)的龙头地位和增长潜力。通过DCF估值得到目标价29.45元（对应09年23倍的市盈率水平），相对现在股价有35.6%的上升空间，我们上调“中性”评级至“推荐”。

【国金证券】成发科技:值得长期持有的快速成长性公司

在不考虑短期地产收益的前提下，我们预测公司08~10年主营收入分别为：921、1,228和1,644百万元，同比增长36.7%、33.3%和33.9%；EPS分别为0.80、1.12和1.60元。目前公司2008年PE为34.3倍市盈率。我们认为公司处于高速增长期，3年内复合增长40%以上，5年内基本不受宏观经济波动的影响。考虑到公司的竞争优势，给与08年40~45倍的市盈率，对应未来6个月的目标价为32.08~36.09元，予以买入建议。

【申银万国】栋梁新材：迅速成长的PS版铝板基行业龙头

建议增持（1）盈利预测。我们预计2008～2010年公司实现EPS分别为0.57元、0.96元和1.16元，未来三年保持39%的增长。

（2）首次评级为“增持”。鉴于公司未来三年较为确定的高成长性，参考中小板ETF(行情净值)公司估值，我们按08年30倍，公司股价为17.10元；按09年25倍，公司股价为24元。我们将公司合理股价定为20.55元，目前还有38%的上涨空间。首次评级为“增持”。

【安信证券】国电南自：整合基本完成 资产注入迹象明显

公司能继续享受优惠所得税。我们预测公司08年、09年、10年收入为18.8亿元、21.3亿元、23.935亿元。

公司估值与投资评级：在不考虑华电工程集团资产注入的情况下，我们预测公司08年、09年、10年的EPS分别为0.7元、0.84元、1.02元。按照08年30倍市盈率，再考虑华电工程集团整体上市的预期，给予20%的溢价，目标价位25.2元，维持“买入-B”的投资评级