6月基础设施投资累计同增52%（上年同期16%），6单月同比增长53%（上年同期21%），占社会固定资产投资33%（上年同期29%）。

交通水利电力贡献最大。基础设施投资中电力占20%、交通占32%、水利占27%、教育占5%。6单月投资同增：电力37%（上年同期15%）、交通77%（上年同期11%）、水利43%（上年同期45%）。

铁路投资继续保持快速增长。交通投资中道路占53%、铁路占24%、城市交通11%、航空占3%。6月累计投资增速为道路55%、城市交通57%、航空32%，铁路完成基建投资2015亿、同增155%。

房地产销售持续旺盛、新开工面积开始增加。6单月房地产投资同增18%、购置土地面积下降20%、新开工面积同增12%、施工面积同增25%、商品房销售面积同增51%（上年同期-7%）。

目前披露新签合同最多企业为中铁1418亿、铁建1102亿元。 中铁二局(行情 股吧)306亿、 葛洲坝 (行情 股吧)116亿、 中材国际(行情 股吧)65亿、 龙建股份(行情 股吧)60亿、 隧道股份(行情 股吧)52亿、 上海建工(行情 股吧)51亿、粤水电39亿、 龙元建设(行情 股吧)15亿元。

与上述分行业固定资产投资增速差异相类似，建筑企业新签订合同主要集中在铁路、水利、隧道、道路等基建领域，与行业内部竞争结构类似新签订合同以央企为主。房屋行业新签订合同依然偏弱。

在经过前期填估值与涨幅洼地，进行区域如上海与行业如房地产挖掘后，随着8月中报业绩陆续披露市场焦点将再次会到基本面，具有基本面业绩支撑和中期业绩超预期公司将获得更多关注。

如上述细分行业固定资产投资增速和新签订合同差异所昭示，基建类建筑企业相对更具有业绩和外围环境支撑，铁路、水利、隧道、道路等基建领域中期业绩具有超预期可能，有上调EPS可能。

基建类公司建议重点配置中国中铁(行情 股吧)、中国铁建、中铁二局、葛洲坝、隧道股份。中国建筑上市相对抬高行业估值水平，建议配置业务类似的房地产建设公司，如 宏润建设(行情 股吧)、龙元建设、金螳螂。

近期迪斯尼落户上海获得国务院批准市场预期强烈，再次激起上海本地建筑主题机会。南汇并入浦东和潜在迪斯尼项目都将为 浦东建设(行情 股吧)和上海建工提供大量施工机会，根据市场热点切换建议配置。 (本文来源：国泰君安 作者：韩其成)