中兴通讯(行情 股吧)  近期走势稳建，明显优于大盘，今天乘势涨停，换手率0.74％。作为通信设备龙头企业，公司在TD和CDMA方面具有较为明显的优势，3G启动，公司将受益者于此。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测分别为1.32元、1.90元和2.44元，对应动态市盈率为23、16和12.5倍；当前共有28位分析师跟踪，13位分析师建议“强力买入”，15位分析师建议“买入”，综合评级系数1.54。

公司是产业规模和技术能力位居前列、产品线最为齐全的电信设备供应商。上半年公司完成营业收入为197.29亿元，同比增长29.52％；净利润为5.57亿元，同比增长21.21％；每股收益0.41元，公司业绩稳定增长。四季度开始3G投资将充分释放，未来三年资本开支都将超过3200亿元，这都将时公司的业绩增长带来有力的保证。

海外市场收入依然高速增长。公司依然将海外市场的拓展作为重要的发展战略，继07年海外市场收入占比首次突破50％以来，海外市场继续保持高速增长的态势，上半年海外市场收入同比增长59％，达到126亿元，占总收入比重达到64.2％，预计全年可能保持在60％左右。

光大证券(行情 股吧)称，国内增长将是下半年业绩增长的动力，海外收入增长仍可持续。公司上半年国内收入略有下降，预计下半年国内3G及其相关配套设备投资增加，国内的收入增长将成为公司下半年收入增长新的动力。就海外市场而言，目前全球经济有衰退的迹象，但他们认为，公司的主要收入来源为亚、非等新兴市场，这些地区电信设备投资的刚性需求较强，未来海外收入增长仍可以持续。

中原证券预计，年内公司在中国电信和中国移动的CDMA网络和TD二期招标中都将取得较高的市场份额，全年仍有可能保持50％左右的增长。09年公司仅3G务将为公司贡献至少0.33元的业绩。同时指出，随着国内3G、FTTH的逐步启动，未来电信设备行业景气度仍有望持续走高，公司作为国内电信设备行业的龙头企业之一，也将分享行业增长的盛宴。维持讨公司短期“增持”，长期“买入”的投资评级。

风险因素：下半年TD和CDMA招标情况将对公司未来在国内市场地位产生一定影响；公司仍需有效化解人民币升值、资金偏紧所带来的不利影响；2008年12月29日26300万股解禁(反思“解禁之重”)，占公司总股本的27.41％。