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好当家 (行情 股吧)近期股价大幅下跌，源于08年二季度旺季海参价格同比07年并无明显增长，而原本市场的预期08年度价格上涨10%-20%。 2000年以来的海参景气并未改变，此轮海参的连续涨价源于消费的持续升级和海参供给的相对不足。海参景气存在隐约担忧。由于海参的高毛利，近些年海参养殖工厂化时间愈加延长，海养时间缩短，提高产量的同时弱化了海参质量。又由于海参行业属于极度分散的行业，不存在龙头企业行业内控制质量的行为，担忧远期存在的消费者担心质量所产生的消费极具缩减。从目前的消费端看，并不曾出现消费趋势变化的迹象，消费者对辽参的追逐依旧热烈。并且，我们预期，在未来三五年海参的消费依旧维持快速的增长。结论：由于海参价格增势减缓和公司投入费用增加，近两年是公司经营压力比较大的时期，预计08、09年业绩增长在20％左右，但未来新增海域达产和公司海参成品加工比率的提高将大大提升公司业绩，我们看好公司长期增长前景，因此给予短期“增持”、长期“买入”评级。 (本文来源：大通证券 )