【西南证券】包钢稀土：收紧易货政策 分享行业繁荣

停产限产保价措施效果有一定的显现，氧化镧的价格继续维持高位，氧化镨钕价格止跌回升，因产能充裕， 包钢稀土(行情 股吧)(行情 股吧)全年产量不会受停产影响。四川冕宁牦牛坪稀土矿采矿权转让最终落定，对国内其他稀土矿区的整治带来示范作用，大量非法开采将受到遏制，整个稀土市场将维持繁荣。我们调高对包钢稀土的盈利预测，08-09 年全面摊薄EPS 分别为0.79 和1.05 元，维持“强烈买入”评级。

【国泰君安】上海莱士：保持快速增长势头

公司的调研告诉了我们盈利预测的关键假设：投浆量持平（在价格走高的基础上，意味着收入的增幅和价格增幅一致），而营业利润率则可以参考08 年一季度指标（08 年1Q 43.9%，07 年1Q 22.1%,07 全年是34.8%），那么08 全年将不低于44%。根据这两点假设，我们调整模型重新计算的结果是08 年净利润为1.18－1.3 亿元，同比增长44%－58%，EPS 为0.74--0.81 元,我们取下线值为0.74 元。（需要说明的是：我们在收入预测时偏保守，且7-9 月行业投浆量和价格还需继续密切观察，我们仍有可能调整盈利预测）

【中信建投】工商银行：从容应对降温和调控的不利影响

贷款结构优化调整，从容稳健风格调控中受益：工行对于经济周期波动对银行产生的影响有着比较长期的研究和准备，并适度安排资产和贷款的增长速度以实现规避风险，1999 年到2007 年工行贷款的年平均增长速度为10.2%，充分体现了这种稳健的风格，这种风格的延续将令工行在应对经济降温以及宏观调控的不利影响时较其它银行更显从容。

【银河证券】广电网络：财务费用压力制约公司业绩增长

公司用户规模增长将逐步放缓。 从2003年到2007年, 公司有线电视用户规模保持快速增长, 由220万户增长到350万户, 我们预计08-10年将保持年均25-30万左右的增长规模, 随后用户规模将逐步降低到5-10万/年的增速。制约公司用户增长的因素包括: 1. 公司城市用户渗透率已经达到100%, 而向农村地区扩展会面临投入成本高、收缴率低等问题, 投入与产出不成正比; 2. 卫星电视冲击。卫星电视的主要用户是市郊或者农村地区的用户, 而它在这些地区的性价比明显要优于有线网络, 这也会制约公司农村用户的拓展; 3. 公司需要在数字电视转换方面投入大规模的人力物力, 这也会制约公司新增用户的拓展力度。

【银河证券】中远航运：航运热浪支持利润大增

我们也注意到，公司业务属于周期性行业，与钢铁、煤炭、电力等行业密切相关，目前非常好的业绩水平并不一定能够长期维持，2009-2010年行业盈利将回归正常水平，我们预计2009-2010年航运行业盈利水平将有小幅度回落。所以，我们继续维持公司评级“谨慎推荐”不变。

【天相投顾】上海家化：打造国内时尚业的领军品牌

公司正处在战略转型之中。从公司近年的经营状况及发展潜力来看，公司正在努力的摆脱原本传统制造型企业的定位。产品的多元化结合相对高端的定位将是公司未来几年发展的主旋律。我们在对公司与国外同行的立体比较中发现，公司目前尚处在发展初期，我们乐观的认为，公司可以走宝洁、欧莱雅的发展之路而创造辉煌。

【天相投顾】一汽轿车：业绩预增幅度符合预期

在收入稳步增长的同时，公司积极推进降低成本工作，在提升销售规模的同时，提高产品的盈利能力。在公司“马6＋奔腾”为主导的产品结构下，公司07年以来综合毛利率逐渐提升。06年为18.6%、07年为23.4%、08年一季度为25.3%。在今年二季度公司销售依然快速增长的情况下，我们预计上半年公司的盈利水平将维持在一个比较高的平台上。随着三季度市场步入淡季和原材料成本的逐渐显现，我们预计三季度公司的毛利率或出现小幅下滑，但整体来看得益于销量的增长和产能利用率的提升，08年全年公司的毛利率仍能维持在一个较高水平。

【东北证券】九芝堂：主业平稳增长，投资主导盈利

根据我们的预测，2008年和2009年的每股收益分别为0.41元和0.21元。根据2008年7月4日的收盘价，对应18.51倍和36.14倍市盈率，给与公司“中性”的评级。 (本文来源：网易财经 )