投资要点：

■2008年上半年净利润较去年同比增长85%-95%，业绩大幅增长的原因在于存贷款的增加、利差扩大、中间业务收入增加、不良贷款减少以及有效税率的降低。6月末的不良贷款较上一季度末减少超过5亿元，不良贷款率较上一季度末下降0.5个百分点。

存在风险：

■经济增速下滑超出预期，企业盈利能力下降对银行的经营和资产质量产生不利影响。

综合评价及评级调整：

■目前公司的资产质量仍然稳定，但与其他上市银行相比仍有差距，资产质量变化仍需重点关注。预计2008年、2009年EPS为1.64元、2.06元，6月23日收盘价21.45元，对应2008年市盈率为13倍,维持公司“中性”评级。 (本文来源：民族证券 )